银行理财子公司积极布局创新主题类产品今年市场规模有望进一步扩张

2022年是资管新规正式实施的第一年银行理财产品实现了全网化，在产品类型和结构上进行了丰富的创新总的来说，经过过去一年市场的挑战和考验，银行理财产品稳步发展，资产规模不断增加

光大证券金融行业首席分析师王亦丰认为，展望2023年，伴随着宏观经济的企稳和资本市场的回暖，居民的收益预期和风险偏好将上升据初步测算，2023年理财市场同比增速有望超过15%

创新主题理财产品

不断更新

目前，获准筹建的理财子公司已达31家其中，2022年开业的银行理财子公司有8家，可见理财子公司的扩张速度正在加快

与此同时，服务于实体经济融资需求，满足投资者多元化需求的创新主题理财产品不断涌现，包括绿色金融，双碳，ESG，养老，乡村振兴，专业化创新等领域。

中国理财网数据显示，截至1月2日，市场上共有50款养老主题理财产品从产品类型来看，多为固定收益类产品，占比76%，其余都是混合产品目前没有权益类养老金产品ESG主题产品方面，截至2023年1月2日，市场上共有168款ESG主题理财产品从产品类型来看，固定收益类产品有112款，占比66.67%，其他产品，除了一款权益类产品，都是混合型产品

此外，还有各种与政策密切相关的主题理财产品例如，《证券日报》记者在中国财经网搜索关键词乡村振兴，在市场上找到71款相关产品，在搜索科技创新时，我们发现市场上存在的相关产品有31个，搜索专精特新时，共找到28款相关的现有主题理财产品

中信建投杨蓉团队认为，创新型理财产品数量增长迅速，已成为理财子公司产品创造的主导方向，其产品数量和规模将持续稳定增长混合型产品发行规模逐渐扩大，权益类资产配置比例需要不断提高

固定收益+产品规模

预计将进一步扩大。

2022年，银行理财市场经历了前所未有的挑战银行理财产品净值经历了两轮回笼，一度出现大面积破净

普益标准相关研究员对《证券日报》记者表示，2022年，一季度国内资本市场波动调整受多重因素影响，股市下跌，导致理财产品大面积破净，2022年11月，债券市场大幅回调，投资者恐慌性抛售赎回，银行理财产品再次大规模破净。

中央财经大学证券期货研究所研究员，内蒙古银行研究发展部总经理杨海平对《证券日报》记者表示，2022年是银行理财产品全净值化元年理财公司经历了股市和债市波动加大的考验，净值有所回调这对理财子公司无疑是一次全面的压力测试总体来看，金融子公司采取了积极措施，经受住了考验经过市场的洗礼，理财子公司进一步走向成熟

对于2023年银行理财市场的发展趋势，普益标准相关研究员认为，2022年，现金管理产品在银行存款和同业存单中的占比将较高，后续现金理财规模有望伴随着债市调整重回增长通道伴随着全能净值时代的开启，纯固定收益类产品很难避免潜在的净值波动和撤退固定收益+产品通过多资产配置和低相关性策略，进一步增加了产品的稳定性因此，2023年固定收益+产品规模有望进一步扩大

在杨海平看来，银行理财子公司加大对权益类资产的投资是一种趋势，也是监管层鼓励的方向目前在固定收益产品和混合产品组合中，配置理财子公司权益类资产的探索相对成熟对于通过FOF模式配置权益类资产，也在积极探索销售符合监管要求的权益类理财产品