公募基金月报：价值型基金回撤较小下月行业看好计算机与汽车

核心观点:公募基金市场概述:本月偏股型基金月净值平均下跌11.90%，正收益占比0.5%，偏债基金下跌2.40%，正收益占比5.6%，纯债基金平均上涨0.4%，正收益占比95.7%，QDII基金平均下跌4.50%，正收益占比21.70%，f基金下跌3.6%，正收益占比0.0%，商品基金平均上涨0.20%，正收益占比73.9%基金规模指数方面，大盘，中盘和小盘基金集体下跌，大盘和中盘基金分别下跌11.36%和12.30%，小盘基金下跌11.90%，从基金风格指数来看，各种风格都有所撤退价值风格基金和小盘风格基金回撤较少，分别下跌6.74%和10.30%，成长风格基金和中盘风格基金回撤较多，分别下跌12.51%和15.34%根据上个月不同规模的偏股型公募基金的收益统计可以看出，相对较低类型的小基金，也就是11—10亿，平均下跌了11.30%，正收益占比0.7%100亿元以上的超大型基金平均收益为—12.70%，正收益占比4.0%市场概况:ETF方面，1月份ETF基金发行1只，ETF基金数量达到681只ETF份额增加650亿份，较上月上升5.45%，总规模为13176亿元，较上月减少432亿元，日均成交额增长10.26%至955亿元份额涨幅最大的行业是食品饮料，份额涨幅最大的指数是科创50票息层面，活跃交易标的中，葡萄酒ETF，食品饮料ETF，食品ETF，食品ETF，消费50ETF本月涨幅居前，上涨3.3%—1.3%，ETF，新能源ETF，军工ETF，光伏ETF，稀土ETF跌幅居前，本月下跌18.2%—18.6%，从资金流向来看，资金净流入前五名分别是沪深300ETF，上证50ETF，创业板ETF易方达基金，科创50ETF和创业板50e TF，资金净流出前五大标的分别是杨闯ETF，新能源汽车ETF，华夏A50ETF，新能源汽车ETF，光伏ETF模型操作:本月风险平价模型下跌1.7%，风险预算模型下跌4.0%2014年以来，风险平价模型年化收益5.7%，最大回撤6.7%，风险预算模型年化收益6.4%，最大回撤11.7%梅模型看好计算机，通信，汽车，机械，纺织服装，医药，生物等行业5月份推荐的标的是科技ETF，可选消费ETF和汽车ETF资金池本月下跌了11.7%风险:本报告不构成对市场波动和市场风格变化风险的投资建议