受制于新发基金规模的整体下降第三方代销平台面临前所未有的困境

今年以来，新发基金规模大幅缩水，降至近8年来最低水平，第三方代销平台也未能幸免。

最近几天，《证券日报》记者通过多方了解到，在投顾牌照实施，A股市场不断回调下，基金第三方代销平台今年以来陷入前所未有的生存困境，不得不重拾同质化竞争手段，已有代销平台准备开启红包+低费率模式。

多位受访者告诉《证券日报》记者，股市不断回调下，新发基金的规模不断缩水，基金代销平台亦受到不同程度的影响鉴于目前困境亟待破解，基金代销平台一方面采取多种措施作好存量客户的服务工作，另一方面，则寻求与拥有投顾牌照的机构进行合作，进行突围

代销规模同比降超九成

Wind资讯统计数据显示，截至3月8日，年内新发基金份额合计1612.96亿份，与去年同期的7989.11亿份相比，降幅达79.81%。

受制于新发基金规模的整体下降，第三方代销平台也面临前所未有的困境北京一家第三方基金代销平台相关人士告诉记者:今年平台的代销规模大幅下降，主要是产品净值下跌，客户恐慌赎回等原因导致规模大幅缩水前两个月，公司代销基金的规模不足1亿元，较去年同期下降90%以上从基金销售情况来看，稳健型产品似乎更受客户青睐，‘固收+’，FOF和风险更低的纯债基金销量远超权益类基金

《证券日报》记者了解到，由于年内第三方平台的基金代销量持续下滑，已有平台拟重新开启红包+低费率的同质化竞争模式。

北京另一家第三方平台的相关人士告诉记者，公司准备上线‘认购抽红包’的活动，以此提升投资者的认购热情同时，公司也在考虑将认购费率调低费率战是代销市场的常用竞争手段，现阶段能够采取的措施也只有这些了

理财魔方创始人兼CEO袁雨来告诉记者，现阶段公募基金的主要客户仍是个人投资者，针对个人投资者的服务也会为平台代销带来较大规模的增长但近两年A股市场波动加剧，新基民逐渐认识到理财需要具备专业知识和稳健心态，心态的逐渐成熟驱动一部分基民进入投顾服务市场

代销平台各显身手寻求突围

如今，两道必答题已经摆在各基金代销平台面前一是第三方代销市场陷入生存困境，该如何突围二是在基金代销市场规模持续攀升的背景下，如何做好存量客户的服务，并进一步形成自身的核心竞争优势

中植基金公募基金分析师张敏向记者表示，近两年公募基金代销市场发展很快，竞争也越来越激烈，第三方代销平台的基金销售规模已在逐步赶超银行，券商等其他机构从最新的百强代销榜单可以看到，此前曾排名靠后的代销机构，如今已与基金公司直销，银行与券商呈现三分天下的格局与此同时，基金代销平台的服务对象也开始从个人投资者向机构客户转变

从目前的市场环境来看，非银行和券商类第三方代销平台虽然身处困境，但只要能找到突围的方法，未来仍有发展空间张敏对记者介绍称，公司以客户为中心，打造核心竞争优势今年以来，公司对存量客户通过线上和线下的一对一沟通，帮助客户去理解产品波动，市场回调的原因同时，公司还加大对机构客户的布局，上线投顾业务，以此摆脱现有的经营困境

袁雨来也对记者表示，公司坚持不推荐新发基金，因此年后出现的新基金发行遇冷带来的冲击比较有限但在目前市场环境下，公司也在积极围绕提升客户盈利概率来优化服务一方面，响应监管要求，积极完成基金投顾产品的合规化，另一方面，结合全球宏观动态，为客户提供专业的宏观分析和解读，帮助客户建立长期价值投资理念

鼎信汇金告诉记者，公司针对当前市场情况积极调整了销售策略从去年下半年开始，公司通过投资者教育，引导客户采取‘散投’策略，分散仓位，分散时间，引导投资者树立风险意识公司还与投资者分享基金销售过程中的倒三角理论，即基金旺销时往往预示阶段性顶部的到来，基金滞销时往往是最佳的投资机会

欲借投顾牌照破解当前困境

记者了解到，在基金代销市场实施投顾牌照后，市场出现一定的分化格局一方面，业内肯定了投顾牌照带来的积极意义，另一方面，部分代销平台欲借助投顾牌照优势，化解当前的经营困境

张敏认为，投顾牌照对基金代销平台具有非常积极的作用首先，投顾牌照代表的是服务资质，具有投顾牌照就可以为客户进行基金账户的全委托投资，能够直接对客户账户做出选择，跟进，调整等方面操作的基金投资服务，为客户解决基金投资过程中的一系列问题，提升客户的理财体验其次，投顾具有鲜明的场景划分，代销平台客户种类很多，根据不同场景进行客户投资需求的划分，可让投资选择更为简单，这对客户和平台而言都是好事

张敏还表示，针对客户来说，投顾业务能够帮助其做好全程投资服务，提供丰富的陪伴服务，还能引导客户长期持有，避免追涨杀跌。

袁雨来也认为，投顾业务会引导基金代销平台走向两类分化:以交易为主导的基金超市，以客户留存规模为主导的投顾模式公司正在与投顾试点机构合作，进一步提升投顾类服务的合规性，风险控制能力和服务能力，把人工智能赋能给基金投顾试点机构，助其快速发展袁雨来称

鼎信汇金也表示，基金投顾业务具备较高的金融服务能力，对基金投顾实行持牌经营，对于整个行业的规范化发展非常有益持牌经营有利于逐步厘清基金销售平台，推荐者，投资者之间的权利义务关系，投资者的利益也能得到更有效的保障因此，基金投顾持牌经营对基金销售行业和投资者来说，都是一件好事