新冠药、CXO概念爆发诚达药业“20cm”涨停雅本化学等大涨

新冠药概念25日盘中走势强劲，截至发稿，诚达药业20cm涨停，雅本化学涨逾15%，翰宇药业涨逾10%，拓新药业，凯莱英涨约7%，CXO概念爆发，美迪西，博腾股份涨幅超10%，昭衍新药，九洲药业涨约9%，阳光诺和，药石科技涨幅超7%，新冠检测概念亦表现活跃，安旭生物逼近涨停，诺禾致源涨逾12%，金域医学涨停，东方生物，博拓生物涨幅超8%。

消息面上，美国医药供应链安全Review公布，鼓励投资和先进制造机构认为，美国通过鼓励投资等方式维护基础用药供应链稳定性，对中国原料药和制剂出口公司的中短期影响有限，中长期看进一步强化了连续流，自动化等先进生产工艺/技术对医药制造公司全球市场份额的影响

日前，美国白宫发布新闻TheBidenHarrisPlantoRevitalizeAmericanManufacturingandSecureCriticalSupplyChainsin2022，在拜登签署14017号行政法案1年后回顾了几个美国重点供应链的政策和变化，部分涉及医药供应链的内容包括:

①为解决美国原料药和起始物料的供应链脆弱性问题，HHS投资1.05亿美元为6种短缺的药物提供超过6亿剂的产能。

②HHS等政府机构，非营利组织审查FDA基本药物清单并推荐50—100种药物，确保美国的生产和供应。

③与国防高级研究计划局和美国空军合作，开展两项药物生产工作，以支持原料药连续流生产和cGMP级无菌注射剂药物的生产，计划在2022Q1提交ANDA。临近午盘，银行，证券，医药等板块小幅上涨。

④HHS通过投资原料药先进制造产能和平台以降低制造成本，包括自动化，连续流等此外ASRP在药物和疫苗供应链合作伙伴中建立原料药，消耗品和灌装服务商联盟

此外，报告中提到的未来希望解决供应链漏洞的行动包括:①投资扩大产能:HHS计划通过投资扩大基础设施，一次性组件，原料药和特殊酶的产能，预计总投资26.5亿美元②鼓励新技术投资:通过连续流生产，3D打印，便携式和模块化制造平台等方式建立原料药和药品制造产能

根据2021年6月美国发布的100—daysupplychainreview文件，截至2021年3月美国52%的制剂生产设施，73%的原料药生产设施在美国本土之外，其中中国制剂生产设施占比6%，原料药生产设施占比13%针对ANDA，美国63%的制剂生产设施，87%的原料药生产设施在美国本土之外，其中中国制剂生产设施占比8%，原料药生产设施占比16%

浙商证券认为，美国通过鼓励投资的方式维护基础用药供应链安全，在中短期对中国影响有限，主要基于①原料药等产品规范市场注册，变更周期一般在1.5年以上，再考虑投资建设，客户审计等时间周期，短期影响有限，②中国原料药/中间体出口的优势多集中于大吨位品种，化工配套+规模经济效应+全产业布局下，中国原料药公司的成本，质量优势很难在短期颠覆但中长期看，美国通过鼓励连续流，自动化等高端产能建设，可能以新技术路线，新工艺的方式大幅降低生产，制造成本

同时，该机构认为此次供应链回顾政策对国内服务于创新药产业链的 CDMO 供应影响较小，从供给能力升级，全球参与度提升，创新药发展等角度看，中国 CDMO 公司仍在提升全球影响力，产业链升级的过程中。受利好政策刺激，教育板块走势强劲，德科教育，开元教育等多只个股涨停；酿酒，汽车，餐饮，旅游，餐饮，家电等消费股集体上涨，其中白酒股尤为活跃，方水晶涨近9%，贵州茅台涨逾3%，两个多月后重回1900元上方。。

中短期维度看，浙商证券认为美国通过鼓励投资等方式保障原料药及制剂供应链安全，对中国公司的业绩影响有限，中国公司在大吨位特色原料药品种中的制造业规模优势在短期较难被取代中长期维度看，更看好短期研发投入相对较高，连续流/酶催化等潜在平台型生产技术布局较领先的公司，推荐九洲药业，普洛药业，博瑞医药等，建议关注凯赛生物，奥锐特，奥翔药业等公司在新技术领域的案例积累和拓展同时，看好制剂出口公司在制剂国际化过程中的cGMP法规，全球销售，壁垒品种立项等能力积累，推荐健友股份，普利制药此外，看好华海药业等公司在高难度制剂，大吨位产品工艺开发领域的积累和优势，及天宇股份，司太立在大吨位原料药中已经证明的成本优化，质量控制，绿色生产能力