掘金“硬科技”，场外投资者一键布局的机会来了

12月12日，沪指收复“失地”，重回3000点上方。市场探底期，仍处于无主线轮动的局面。反复拉锯中，ETF存量、新发市场双双火爆，成为寒冬中的一把火。12月以来，ETF市场份额增加了308.67亿份，总规模持续攀升达到了1.98万亿元。（数据来源：Wind，数据区间为2023.12.01-2023.12.12）

而在年内新发的所有ETF产品中，科创100ETF华夏成为佼佼者。上市20个交易日，基金份额已超70亿，位居年内新发ETF第一；与此同时，其规模达67.76亿元，雄踞年内新发基金“吸金榜”榜首。（数据来源：Wind，截至2023.12.12）

为了便利更多投资者掘金科创100指数，华夏上证科创板100ETF联接基金（020291/020292）重磅发行，方便场外投资者把握“硬科技”配置机遇。

资金新宠，爆款“顶流”

8月新发布的科创100指数作为科创板第二只宽基指数，完善了科创板相关宽基指数的矩阵，它与科创50指数共同构成了上证科创板规模指数系列，是重要的市场行情判断指标之一。

与之挂钩的科创100ETF华夏市场号召力强劲，在首募阶段就获得超4万户，共计38.95亿元申购，成为首募阶段认购户数最多，规模最大的跟踪科创100的指数产品（数据来源：Wind，截至2023.11.17）。

上市短短20个交易日，科创100ETF华夏持续高强度“吸金”，资金净流入超30亿元，交投活跃。截至12月12日，科创100ETF华夏份额、规模位居同类指数产品双第一！在一片震荡的市场中，资金加速流入抄底，足见对其上涨前景的看好。（数据来源：Wind，截至2023.12.12）

以科创50和科创100两大宽基指数“双轮驱动”为代表的科创指数境内外产品规模已超2000亿元。其中华夏基金拥有市场上规模最大的科创50ETF，最新规模近930亿元；科创100ETF华夏的上市更是让华夏基金在科创板上的布局如虎添翼，目前二者规模均为同类第一。（数据来源：Wind，截至2023.12.12）

配置硬核科技，把握进攻之“矛”

资金青睐科创板，以科创100指数尤为突出。指数发布至今4个月的时间里，挂钩产品多达7只，已有超300亿资金入场布局。（数据来源：Wind，截至2023.12.12）

这只硬科技、高成长的指数，可谓“生逢其时”。

行业分布，汇聚“专精特新”

从申万一级行业来看，科创100指数前五大行业分别为医药生物、电力设备、电子、机械设备和计算机，科技创新特征突出。

此外，科创100指数成分股中，专精特新企业数量达36家，表现出强烈的“硬科技”属性（数据来源：兴业证券，截至2023.09.12）。

在研发投入强度上，科创100指数成分股的研发占营收比重中位数为12.2%（数据来源：兴业证券，截至今年三季度），远高于全部A股4%左右的水平，更是与其他主要宽基指数形成了较大差距，企业创新活力更强。科技公司的高速增长很大程度受益于持续的搞研发投入，盈利和研发形成正循环，为企业持续的增长形成助推力。

高成长风格，进攻属性更强

科创100指数整体呈现高弹性特征，回望2020年中、2021年中和2022年中三段科创板走强的阶段，科创100的涨幅远超中证500、中证1000等成长性指数，在上涨行情中体现出冲劲十足，新锐成长的内核催生了更强的反转弹性。

数据来源：Wind，2020.1.1-2023.9.21，指数基日为2019.12.31。指数2020-2022年完整年度业绩分别为30.28%，31.64%，-31.26%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。详细注释见文末

行情风口，营收有望维持高速增长

科创板的重要行业如医药生物、电力设备、电子等领域，随着电子产业周期性需求回暖、医药行业企稳回升，科创板盈利有望逐步回暖，从而带动板块不断向上。科创100指数近2年一致预期盈利复合增速达到47%，遥遥领先于上证50（6.48%）、沪深300（12.62%）、中证500（25.06%）、创业板指（31.26%）等一众主流宽基指数（数据来源：Wind，截至2023.09.30）。

此外，科创100指数在成长性和利润方面有较明显优势，其成分股营收增速平均值为12.45%（数据来源：兴业证券，截至今年三季度），大幅领先市场。创新型公司未来发展空间广阔，营收有望维持高速增长。

掘金“新抓手”，联接基金一键布局

自2020年7月高点以来，科创100指数调整时间已超过3年。从调整幅度来看，截至12月12日，跌幅仍高达49.79%，年内最大跌幅超过10%，再度回到历史最低位附近。（数据来源：Wind，指数高点时间为2020.07.14，截至2023.12.12）

经历了充分的调整之后，科创100指数的投资性价比凸显。

ETF的热浪涌动带动联接基金潮起。作为场内外市场“桥梁”的ETF联接基金，将绝大部分基金资产投资于同一管理人运作、跟踪同一标的的指数ETF。一般来说，ETF联接基金投资于其目标ETF的比例不低于基金净资产的90%，同时还预留了不少于5%的高流动性资产（如现金、到期日在一年以内的政府债券等），以应对投资者的赎回。

参与ETF投资需要开立场内证券账户或基金账户，场外投资者如果想参与则可借道ETF联接基金，连接经典指数进行投资。

科创100ETF的市场一片火热，华夏上证科创板100ETF联接基金（代码020291/020292）的登场让场外投资者布局硬核创新、掘金科创板更加便捷。

回顾2023年A股市场，华夏基金认为在国内外多重因素叠加影响下，年内市场先扬后抑，总体仍延续2022年偏弱走势；从大小盘风格分析，小盘整体在年内相对占优。展望2024年，小盘有望占优，大盘风格存在波段性机遇。且伴随美联储进入政策平台期后美债利率下行，或缓解人民币贬值与外资流出压力，减少对我国货币政策掣肘，从分母端利好人民币资产表现，市场偏向成长风格。2024年，伴随经济向好，投资者信心有望修复，将利好成长风格表现。

内外部压制成长风格的因素均趋向好转，一旦预期改善市场回升，弹性较强的科创板有望充分受益。