交易员屏息以待今晚的美国通胀数据将如何影响市场

交易员屏息以待，今晚的美国通胀数据将如何影响市场。

美国12月CPI或奔7%，续创40年新高！市场准备好了吗。

美国12月CPI数据将于北京时间今晚21:30公布，市场正在为一份残酷的通胀报告做准备。在美国11月消费者物价指数数据将于周五公布之前，投资者的获利了结情绪似乎非常浓烈:标普500指数周四收盘下跌0.72%，纳指跌幅则达到了71%。

以下是普遍预期:根据彭博调查的经济学家的预计，12月美国消费者价格指数将环比上涨0.4%，同比将从去年11月的6.8%上升至7.0%，这将是自1982年6月以来的最大年度涨幅。

对于核心CPI，经济学家普遍预期环比增长0.5%，同比将从去年11月的4.9%升至12月的5.4%。

在过去的一年，美国食品，供暖，住房等基本需求的价格飞涨根据美银的统计，美国食品价格同比上涨了27%，取暖成本中，天然气价格同比上升30%，石油价格同比上升43%，丙烷价格同比上升54%，房租同比上涨12%，房价同比上涨18%，过去4个月，木材价格上涨了40%

对于12月CPI，华尔街见闻此前罗列了几家投行的预测观点，其中:

瑞银预计12月美国总体CPI通胀率将突破7%，并在1月和2月达到7.3%左右的峰值，然后在春季开始持续下降趋势。

根据瑞银的研究，12月CPI中，虽然食品和能源价格涨幅放缓，但预计核心价格将在未来几个月继续快速上涨其中机动车价格依然强劲，进口价格稳步上涨，以及租户租金应会出现额外的强劲上涨另外预计机票和医疗服务也将产生巨大的积极贡献

巴克莱银行预计12月整体CPI环比上涨0.4%，同比上涨6.9%，其中能源领域的通胀压力略有缓和，食品价格依然强劲，核心CPI环比上涨0.5%，同比上涨5.4%，主要受商品和服务市场的推动。。

具体来看，巴克莱预计12月能源价格环比下跌0.7%，为六个月来的首次下跌伴随着经济继续重新开放，对酒店服务的需求回升可能会给服务业价格带来进一步的上涨压力，包括餐馆和其他外卖食品类别劳动力短缺也是某些服务类别物价压力升高的因素

如果核心CPI数据符合预期，市场通胀担忧会有所缓解

预期这么高，今晚的通胀数据，将如何影响市场。

德意志银行宏观策略师Alan Ruskin认为，最近美国两份CPI报告的核心数据基本符合预期，这两份报告发布后，美元指数温和走弱这是一个迹象，表明在最近发布的CPI数据中，市场往往担心核心CPI数据会超过预期，如果数据符合预期，市场对通胀的担忧就会有所缓解

值得注意的是，在9月和11月CPI数据发布后，股市也表现出了类似的表现。

日前，美国公布11月CPI数据，虽然核心CPI同比上涨4.9%，为1991年最高水平，但符合预期，环比上涨0.5%，也与预期持平，消息公布后，当天美股反弹，美元及美债收益率盘中跳水。

对于即将到来的CPI数据，如果核心CPI达到预期的0.5%，市场很有可能会再次出现缓解反应。

从数据来看，到目前为止，美元指数在2022年初的表现非常令人失望，尽管美债收益率和欧元兑美元利差总体上对美元有利。

周二美元指数跌破95.5的支撑线Ruskin认为，今晚的CPI数据即使是符合预期，美元指数也存在下行风险，但仅在数周后将站稳脚跟，因为有进一步证据表明，美联储仍将超越这些调整后的利率预期，在市场领先美联储的下一个阶段，美联储将超越市场，发出更高利率的信号

彭博社的Vincent Cignarella则提出了一个稍有不同的观点，他建议忽略同比通胀数据，而是关注月环比。

Cignarella认为:

投资者需要关注的是现在的通胀走向，而不是一年前的趋势本周的预测对债券多头来说是好消息，但对股市来说就没那么好了

关键在于，尽管通胀可能在未来几个月内逆转，但公司收益似乎跟不上步伐虽然债市希望看到通胀放缓，但如果薪资增长没有跟上步伐，很难看到股市反弹，因为较低的薪资意味着较低的收益

最后，如果CPI数据确实残酷到远高于普遍预期，那么美国劳工统计局已经发出了下一步行动的信号——美国劳工统计局即将对其CPI篮子权重进行一些调整这些调整将不会让通胀看起来比现在更高

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