美国宣布下调201关税税率利好有多大？核心价格发飙新能源再次爆发

利好来了！

继上周美国商务部拒绝对亚洲光伏制造商进行双反调查之后，当地时间11月16日，美国国际贸易法院正式宣布重新将双面太阳能组件排除在第201条关税之外，恢复双面太阳能组件关税豁免权，并下调201关税税率。

该豁免权最初于2019年6月获得批准，但特朗普政府于2020年10月撤销了对双面组件的排除分析人士认为，这意味着双面太阳能组件可以出口到美国，且不再征收额外的关税在此消息发布之后，光伏板块午后大幅拉升，叠加着上午锂和风电的表现，新能源板块可谓是全线大爆发

值得一提的是，最近A股市场风格变化比较快，而唯一比较有持续性的还是一些垃圾股从往年来看，每到年底市场都会出现两个极端:一是博弈垃圾股，二是博弈基金重仓股那么，这一惯常的行情是否会再现呢

201关税税率下调

当地时间，11月16日，美国国际贸易法院正式宣布恢复201关税豁免权，并下调201关税税率这意味着双面太阳能组件可以出口到美国，且不再征收额外的关税

除了关税豁免之外，CIT在第10101号公告中将第201条关税税率从18%降至15%这两项行动都将导致退还根据公告征收的关税法院得出结论:10101号公告取消双面太阳能电池板的排除和增加对CSPV组件的保障关税，构成了对法规的明显误解，这是总统授权范围之外的行动

太阳能产业协会总裁兼首席执行官阿比盖尔·罗斯·霍珀 就这一积极决定发表的声明称，美国国际贸易法院决定撤销特朗普关于改变201条款关税递减率和取消双面组件排除的命令，这显然是正确的结论这两项行动都是非法企图加重第201条关税太阳能产业协会将致力于建立美国太阳能制造供应链，相信重建更好法案中的政策将有助于发展美国制造业期待与拜登政府和国会合作，使这些关键政策通过终点线

彭博11月11日报道，美国拒绝了对亚洲光伏制造商进行调查的请求美国商务部确定，亚洲公司并没有以低于正常价值的价格出售太阳能电池

该调查可能导致对来自这些马来西亚，越南和泰国等国的供应品征收关税，这些国家在今年上半年进口到美国的光伏产品中占比80%以上。

美国清洁能源协会在一份声明中说:启动这项调查将对我们国家的能源目标和太阳能行业23万美国雇员人造成长期的破坏性后果。

新能源全线大爆发

可能是受上述消息提振，午后光伏板块突然直线拉升截至收盘，光伏ETF大涨2.5%

那么，这个利好到底有多大呢上述税率下调和关税豁免意味着双面太阳能组件可以出口到美国，且不再征收额外的关税这对于太阳能组件出口商而言，自然是利好可是，现在最大的问题并不是需求，而是供给

根据巴西咨询公司Greener最近的一份报告，2021年1月至9月期间，进口到巴西光伏市场的太阳能组件平均价格上涨了20.4% 这意味着，光伏太阳能产业链的产能跟不上需求的节奏，美国豁免关税也可能会加重产业链的负担

除了太阳能之外，近期调整的新能源产业链今天全线大爆发天齐锂业涨停引爆锂矿概念，锂矿指数大涨近7%，盐湖提锂也大涨超6%，风力发电持续大爆发，指数收涨4%

国泰君安有色团队认为，从本周到11月下旬，伴伴随着交易的频繁，将会看到新能车的核心:锂价相较于之前有陆续明显上涨，锂价将迎来第三次上涨四季度到年前备货将成为锂价迎来第三次上涨的催化剂2022年锂供给增长33%—35%，但下游正极，电池普遍排产规划翻倍，供给增量可以由需求完全覆盖据他们了解，青海某锂盐大厂最近的出厂价已经开始上涨他们认为，在基本面供需短缺的坚实格局下，看好锂现货价格再冲新高，不仅是2021四季度，同样延续到2022年和2023年，短期3个月内看锂价冲高25万

从风电来看，民生证券认为，政策端，风电装机战略地位提升，十四五装机中枢有望达50GW以上，资源端，可开发项目及资源量充足，有力支撑装机增长成本端，下降趋渐显2021年初至今国内风机价格降幅和招标量超预期，主要得益于风机大型化和轻量化进程加速伴随着技术进步，产业链成熟等，风电度电成本在全球范围内依然会呈下降趋势

惯常一幕会否再现

今天市场还出现熟悉的一幕，那就是垃圾股集体狂欢除ST板块出现涨停潮之外，业绩爆雷板块，绩差股板块涨幅皆较好且持续

从每年年底的情况来看，一般都会出现两个极端:一是炒垃圾股，二是博弈基金重仓股前者博的是业绩改善和年底前围绕保壳的资本运作，二者博的是基金拉升净值，今天基金重仓指数涨幅近1%，跑赢大盘

有机构表示，从整个市场来看，近期宏观经济数据显示经济下行压力不断加大，通胀进一步上行，但市场对滞胀担忧下降，行情表现出衰退特征从信用端看，社融增速筑底，碳减排工具推出，地产政策纠偏，稳经济预期下，社融增速有望逐步回升，宽信用落地有助于市场企稳从外围环境看，中美关系缓和，美联储释放鸽派表态，为国内营造了一个有利的外部环境从未来一段时间，市场处于流动性偏宽松，经济压力加大的环境中，市场对于经济下行预期较充分，预计在后续流动性宽松环境下，依然保持乐观投资配置倾向于景气度较高的成长股，以及受益于稳经济和社融扩张的银行板块

目前市场上的资金格局是，重仓在高位新能源赛道的资金并不愿意出逃，因为这个赛道的景气度依然存在，而重仓在低位消费等赛道的资金也不愿意出逃，因为这个赛道已经调整了不少，估值也相对合理而要改变这种格局，只有等增量资金进场，看他们去冲击哪个板块并造成赚钱效应，形成虹吸，最后打破上述均衡